|
| |
|
| |
|
|
Komunikace jako nástroj monetární politiky ČNB
Avramov, Dominik
Avramov, D. Komunikace jako nástroj monetární politiky ČNB. Bakalářská práce. Brno: Mendelova univerzita v Brně, 2023. Komunikace centrálních bank je velmi aktuálním tématem, protože ve svě-tě, kde se informace šíří rychlostí světla, je v zájmu centrálních bank, aby jejich monetární politika byla správně pochopena a nešířila nejistotu. Práce se zaměří na období 2016–2020, během kterého FED, BoE a ČNB měnily svoje hlavní sazby ve snaze utáhnout měnovou politiku. V textu je shrnuto momentální poznání v rámci komunikace centrálních bank a poté jsou analyzovány tři centrální banky pro využití komparace při vylepšení momentální komunikační strategie ČNB.
|
|
|
Vliv změn úrokových sazeb na odvětví faktoringu
Hamerská, Marie
Diplomová práce se zabývá vztahem mezi úrokovými sazbami a faktoringo-vým trhem v České republice. Pomocí ekonometrického modelování popisuje a kvantifikuje vliv úrokových sazeb na ukazatele faktoringu. Výsledky modelování jsou interpretovány na chování konkrétní společnosti.
|
|
|
Hypoteční trh v České republice a ve Španělsku
Zajdová, Klára
Zajdová, K. Hypoteční trh v České republice a ve Španělsku. Bakalářská práce. Brno: Mendelova univerzita v Brně, 2013. Náplní této bakalářské práce je vyhodnocení a vzájemná komparace hypoteč-ních trhů, jak v České republice tak ve Španělsku, v průběhu posledních pěti let. Další částí je srovnání hypotečních produktů vybraných bankovních institucí ve výše jmenovaných zemích. Komparativní studie je provedena pomocí předem definovaného modelového příkladu.
|
|
|
Uncertainty and House Prices: Empirical Evidence
Kos, Jiří ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
Tato práce se zaobírá vztahem mezi cenami nemovitostí, ekonomickými fun- damenty a nejistotou pomocí panelových dat z 10 členských zemí OECD a časových řad ze Spojených států amerických. Tradiční metody, jako je testování kointegrace, jsou použity k nalezení možného dlouhodobého vztahu mezi ce- nami nemovitostí a jejich determinanty. Využitím jak jednorovnicového ARDL, tak i vícerovnicových VEC modelů nacházíme v panelových datech důkazy o možném dlouhodobém vztahu mezi cenami nemovitostí a fundamenty. Výsledky analýzy časových řad USA jsou neprůkazné a spíše se přiklánějí k absenci koin- tegrace. Míra úrokové sazby je ve většině modelů zásadním determinantem, za- tímco příjem domácností nevykazuje dlouhodobou souvislost s cenami nemovi- tostí. Výsledky navíc naznačují důležitost nejistoty při určování dynamiky cen nemovitostí, která má negativní i pozitivní dopady. Klasifikace JEL C22, D80, R20, R21, R28, R30, Klíčová slova ceny nemovitostí, nejistota, kointegrace, eko- nomické fundamenty, úrokové sazby Název práce Nejistota a ceny nemovitostí: Empirická evi- dence
|
|
|
Monetary Policy and House Prices in the US: Evidence from Time-Varying VAR Model
Brunová, Kristýna ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Holub, Tomáš (oponent)
Tato práce zkoumá vliv šoků do měnové politiky na realitní trh. K tomuto účelu byl odhadnut časově-proměnlivý VAR model s dynamickým výběrem dimenze a stochastickou volatilitou, který byl odhadnut na měsíčních datech pro Spojené státy v období 1999-2017. Model je dále charakterizován výběrem optimálního časově proměnlivého Bayesovského koeficientu smršťování. Protože model odhadujeme i v období nulové spodní hranice, byla použita Wu-Xia stínová úroková sazba, abychom mohli kvalifikovat postoj měnové politiky. K posouzení vztahu mezi realitními proměnnými a měnovou politikou byly odvozeny impulzní funkce a dekompozice rozptylu v chybě předpovědi. Avšak jelikož je model časově proměnlivý, tyto jsou odhadnuty pouze ve vybraných časech, které obsahují jak události, jež s nejvyšší pravděpodobností ovlivnily hodnoty makroekonomických a finančních proměnných, tak i období, ve kterých byla ekonomická nejistota minimální. Hlavní výsledky jsou následující. Zaprvé, model indikuje, že šoky do měnové politiky mohou ovlivňovat ceny nemovitostí. Zadruhé, stimulativní monetární politika pozitivně ovlivňuje realitní investice a negativně ovlivňuje hypoteční sazby, avšak tyto efekty nejsou signifikantní kvůli velice širokým pásmům okolo impulzních funkcí. Zatřetí, větší hodnoty Bayesovského koeficientu smršťování jsou...
|
|
|
Behaviorální chování v rozhodovacích procesech centrálních bank
Bureš, Jakub
Práce používá úrokové sazby, primárně Taylorovo pravidlo, aby identifikovala základní determinanty rozhodování centrálních bank. A to konkrétně úrokové sazby FED, ECB, devizový kurz, HDP a inflace. Výsledky, které jsme zjistili, potvrdili davové chování ve spojitosti s finančními aktivy centrálních bank a jejich ekonomickou silou v USA a u států, jejichž měna je Euro - tzn. státy Eurozóny Výsledky jsou projednávány ve vztahu k pohybu směnného kurzu a toku kapitálu
|
|
|
Faktory ovlivňující náklady autodopravců v ČR
Bečková, Iva
Bakalářská práce se zabývá identifikací faktorů, které mají největší potenciál ovlivňovat náklady autodopravců v České republice. Pomocí regresní analýzy jsou získány koeficienty regrese, které vztahy kvantifikují. Vícerozměrné regresní modely jsou dále použity pro predikci vývoje nákladů.
|
|
|
Do markets believe in austerity? Did they ever believe?
Švéda, Josef ; Baxa, Jaromír (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
V rámci této práce posuzujeme dopady oznámení úsporných opatření na vnímání solventnosti vlády ze strany investorů v průběhu finančního cyklu. Za tímto účelem vytváříme jedinečný datový soubor zpráv využívající zpravodajskou databázi, který se skládá z vládních a parlamentních schválení úsporných opatření pro 11 evropských zemí. Dále sledujeme pravidelnější prohlášení vládních představitelů o úsporných opatřeních. Dopady úsporných opatření jsou studovány na 10letých spreadech výnosů státních dluhopisů vůči Německu v období 01:2000-12:2019. Použitím panelového pooled-OLS přístupu jsme zjistili signifikantní snižující dopady na spready dluhopisů v předkrizovém období zejména pro skupinu GIIPSH (Řecko, Irsko, Itálie, Portugalsko, Španělsko a Maďarsko) a snižující, i když nesignifikantní účinky v období po krizi. Krizové období se projevuje zvýšenými efekty oznámení. Trhy přijaly oznámení skupiny GIIPSH jako signály zhoršující se solventnosti, které vedly k dalšímu nárůstu výnosových spreadů. Oproti tomu obezřetné země (Česko, Francie, Nizozemsko, Polsko a Slovensko) se těšily nízké citlivosti na jejich úsporná oznámení napříč finančním cyklem. Na závěr zjišťujeme, že trhy reagují spíše na finální oznámení úsporných opatření než na připomínky vyjádřené zástupci jednotlivých států. JEL Classification...
|
host ::
RSS.